BDR

Perguntas frequentes

• Como funciona o BDR?

  A emissão desses ativos funciona com a ajuda de duas instituições, essenciais para que todo o processo aconteça:

  — Instituição custodiante, que fica no país de origem da empresa estrangeira. Ela faz a compra e o bloqueio das Ações da companhia estrangeira na Bolsa de lá para servirem de lastro (garantia) aos — BDRs daqui.

  — Instituição depositária, que fica aqui no Brasil e faz a emissão e cancelamento dos BDRs junto à B3.

• O que são BDR Patrocinado e Não Patrocinado?

  Você pode encontrar esses ativos:

  — Não patrocinados: quando a companhia estrangeira NÃO participa do processo. Ou seja, apenas a instituição depositária faz a emissão dos ativos.

  — Neste caso, a instituição depositária mantém uma conta em uma instituição custodiante do exterior onde ficam depositadas e bloqueadas as Ações que servem de garantia dos ativos.

  — Também fica por conta do instituto depositário a responsabilidade de divulgar todas as informações importantes sobre a empresa estrangeira.

  — Patrocinados: quando a companhia estrangeira tem interesse em abrir o capital no Brasil e, por isso, participa de todo o processo: desde a escolha da instituição depositária, até a emissão e negociação dos ativos. Eles podem ser do Nível 1, Nível 2 ou Nível 3, dependendo do tipo de distribuição de cada um e o volume de informações sobre as empresas

• O que são BDR Nível 1, Nível 2 e Nível 3?

  Os BDRs Patrocinados são divididos em três níveis:

  — Nível 1: aqui, a empresa estrangeira não precisa estar registrada na CVM e as informações disponibilizadas aos investidores e as exigências regulatórias são menores. Esse tipo de ativo também era negociado apenas por clientes Investidores Qualificados (com mais de R$ 1 milhão em investimentos). Agora, com as novas regras, qualquer pessoa física poderá investir nesses ativos.

  — Nível 2: a companhia estrangeira precisa estar registrada na CVM e, por isso, deve seguir as mesmas regras regulatórias exigidas no Brasil. O ativo é negociado por todos os clientes, não apenas para os Qualificados.

  — Nível 3: bem parecido com os requisitos do Nível 2, pois a empresa estrangeira também deve estar registrada na CVM. Esse tipo de ativo é negociado por todos os clientes se a emissão tiver sido por uma Oferta Pública ou, então, apenas para Investidores Profissionais caso a emissão tenha sido por esforços restritos.

• Ao investir em uma empresa estrangeira eu me torno sócio da empresa?

  Não. Ao investir em BDR, você está investindo no valor mobiliário que representa aquela Ação, não a Ação da empresa em si, portanto você não se torna sócio da empresa.

• Quais são os códigos dos BDRs?

  Os códigos são sempre formados por 4 letras, que representam o nome da empresa, e por dois números, assim:

  Exemplo: GOGL34

  Na nossa plataforma você não precisa se preocupar em decorar esses códigos. É só buscar pelos nomes dos ativos ou usar uma das nossas listas de sugestão.

  — Para os Não Patrocinados, os códigos têm finais em 34 ou 35.

  — Os Patrocinados Nível 1 não possuem um número fixo.

  — Já os Patrocinados Nível 2 possuem o final 32 e o Nível 3 possuem o final 33.

  Para investir em lotes fracionários, basta colocar a letra F no final do código da Ação. Exemplo: GOGL34F.

• Como escolher os melhores BDRs?

  Assim como uma Ação brasileira, os BDRs são investimentos de Renda Variável, ou seja, possuem mais riscos. Por isso, na hora de escolher o investimento, é importante analisar a empresa das Ações que servirão de garantia, o histórico, como ela se comportou em momentos de crise. Também é importante entender a liquidez e os custos das operações, por exemplo.

  Existe um índice de BDR Não Patrocinado, chamado BDR X, que ajuda o investidor a acompanhar o desempenho médio destes ativos na Bolsa de Valores.

• Quais são as taxas cobradas para BDRs?

  Os BDRs não possuem taxa de corretagem na NuInvest. Mas há algumas taxas cobradas pela B3 e emolumentos (taxas cobradas pela B3 pelas transações no mercado). Você pode conferir todas aqui.

• Quais são as tributações dos BDRs?

  Você não paga IOF, mas há a tributação do Imposto de Renda no valor de 15% nos lucros nas operações de Swing Trade e 20% no lucro nas operações de Day Trade.

  Diferente das Ações no Brasil, os BDRs não contam com isenção do Imposto de Renda em casos de venda em até R$ 20 mil ao mês.

• Qual é o horário para negociar BDRs?

  No Brasil, as compras e vendas desse ativo funcionam no mesmo horário que o Mercado à Vista, das 10h às 17h:55 e tendo os leilões de abertura, fechamento e After Market.

• 1 BDR representa 1 Ação?

  Não! Os BDRs não são as Ações das empresas estrangeiras, mas sim valores mobiliários que servem como representações delas. Por isso, não necessariamente 1 BDR será equivalente a uma 1 Ação estrangeira. Há casos, como por exemplo da empresa Alphabet Inc (Google), em que 25 BDRs têm lastro (são garantia) em apenas 1 Ação americana.

  Atualmente, apenas Ações emitidas fora do país servem como lastros de BDRs.

• BDRs pagam dividendos?

  Se a empresa estrangeira pagar dividendos, você poderá recebê-los, tal qual funciona com Ações no Brasil.

  Os dividendos recebidos em moeda estrangeira, como o dólar por exemplo, são convertidos em reais com a retenção de uma taxa de 3% do valor total como forma de remuneração à instituição depositária, que faz toda a intermediação do pagamento, repassando o valor direto na sua conta com as taxas descontadas.

  Além disso, o recebimento de dividendos é tributado de acordo com a tabela progressiva (0% até 27,5%), sendo o investidor o responsável pelo recolhimento até o último dia útil do mês subsequente através do Carnê Leão.

• Qual é a liquidação dos BDRs?

  Se você quiser vender o seu ativo e resgatar o dinheiro, as liquidações acontecem em D+2. Mas, se você quiser comprar outros ativos de Renda Variável, a Bolsa permite que você utilize o dinheiro no mesmo dia para este fim.

• É possível cancelar meu BDR?

  Sim, você pode transformar seu BDR em uma Ação no exterior através do cancelamento. Para isso, o investidor pode entrar em contato com o Banco Escriturador (contato disponível no site da B3) e verificar quais as condições necessárias para o cancelamento.

• Quais são as responsabilidades da instituição depositária?

  A instituição depositária é a responsável por informar a todos os investidores fatos relevantes, eventos corporativos, entre outras notícias importantes sobre a empresa emissora do lastro de Ação. Ela tem o prazo de 5 dias a partir da divulgação do documento no país de origem da Ação para traduzir e disponibilizar essas informações para o mercado. Além disso, fica sob responsabilidade dela repassar aos investidores os dividendos e bonificações das empresas.

• O que acontece se a instituição depositária não quiser continuar com os programas de BDR?

  A instituição depositária deverá avisar ao mercado antecipadamente e oferecer opções de transferência das Ações no exterior para uma outra instituição também no exterior. Uma alternativa é a venda das Ações no exterior com o recebimento do valor em reais, programa de recompra (OPA) ou outro procedimento de acordo com a situação específica.

• Por que investir em BDR no Brasil e não em Ações no exterior?

  Investir neste ativo no Brasil traz diversas vantagens:

  — Um jeito fácil de investir em Ações de grandes empresas estrangeiras com toda a facilidade da B3 e da NuInvest.

  — Você não precisa abrir uma conta em uma corretora estrangeira e ler vários documentos em outro idioma

  — Não precisa fazer a declaração do Imposto de Renda no exterior, que pode ser bem mais complexo.

  — Não precisa se preocupar em ficar calculando a taxa de câmbio, IOF e outras tarifas para a conversão do valor e efetuar a remessa internacional.

  — Você consegue acompanhar mais esse investimento no próprio aplicativo da NuInvest, concentrando todas as movimentações e rentabilidades de seus investimentos em um só lugar.

  — Não paga tarifas para enviar dinheiro para fora do Brasil, pois tudo é negociado em reais.

  — Diversifica a carteira, porque um ativo de empresa com Ações negociadas nos EUA, por exemplo, estará atrelado à variação do dólar.

  — Há mais de 500 opções que poderão ser investidas na B3, uma ótima maneira de diversificar a sua carteira de investimentos.

• Quais são os riscos de investir em BDR?

  O investidor interessado neste ativo deve ficar atento a alguns riscos. Confira:

  — Mercado: assim como a Renda Variável no Brasil, os BDRs também podem sofrer alterações de preços pela dinâmica e volatilidade do mercado.

  — Cambial: o investidor estará sujeito à variação cambial. Por exemplo: se o preço do dólar cair e o real aumentar, o rendimento do ativo também cairá junto ao dólar. Em contrapartida, se o dólar aumentar e o real cair, o seu investimento também terá uma alta na rentabilidade.

  — Liquidez: atualmente, a liquidez dos BDRs é menor, o que pode trazer um valor de spread (diferença entre os valores de duas taxas de câmbio) de compra e venda maior. Isso acontece pelas negociações desses ativos serem pouco feitas no Brasil, mas com a liberação da CVM de BDR para o público em geral, o mercado naturalmente se ajustará. Enquanto isso, cada ativo contará com alguns Formadores de Mercado (pessoa jurídica cadastrada na B3 que atua mantendo as ofertas de compra e venda de forma regular durante as negociações).

• O que muda com as alterações da CVM?

  Agora, qualquer investidor pessoa física poderá investir em BDRs Patrocinados e Não Patrocinados de Nível 1, antes restritos apenas para investidores qualificados (que possuem mais de R$ 1 milhão em investimentos).

  Além disso, poderão também investir em BDRs com lastro de dívidas de empresas brasileiras com capital aberto no exterior e em cotas de Fundos de Índice (ETF) admitidas à negociação no exterior. O investidor brasileiro também pode comprar IPO de empresas brasileiras com capital aberto no exterior.

• Como declarar BDR no Imposto de Renda?

  No Informe de Rendimento anual disponibilizado pela NuInvest (No Portal em MAIS>RELATÓRIOS>INFORME DE RENDIMENTOS), você verá em qual classe de ativos o BDR deverá ser informado em sua declaração anual de IRPF.

• Quem pode investir em BDR?

  Com as novas regras da CVM, qualquer investidor pessoa física poderá investir em BDRs Patrocinados e Não Patrocinados de Nível 1. Vale lembrar que o BDR é um produto de Renda Variável, indicado para quem tem o perfil experiente.